La regla del 4%: cuánto necesitas para vivir de tus inversiones
La regla del 4% es la forma más sencilla de responder a una pregunta enorme: ¿cuánto dinero necesito para dejar de depender de un sueldo? En esta guía te explico qué es, cómo calcular tu número y qué matices tener en cuenta si vives en España.
Qué es la regla del 4%
La regla del 4% dice que puedes retirar cada año el 4% de tu cartera invertida (ajustándolo por inflación) con una probabilidad muy alta de que el dinero te dure el resto de tu vida, sin agotarse, incluso atravesando años malos de mercado.
Nació del llamado estudio Trinity, que analizó décadas de datos históricos de bolsa y bonos en Estados Unidos. La conclusión: una cartera diversificada de la que se retira un 4% inicial aguantaba 30 años o más en casi todos los escenarios.
Cómo calcular tu número
La regla tiene un atajo muy cómodo. Si puedes retirar el 4%, entonces necesitas acumular 25 veces tu gasto anual (porque 1 ÷ 0,04 = 25).
Ejemplo: quieres vivir con 24.000 € al año.
Tu número = 24.000 × 25 = 600.000 €. Con ese capital invertido, retirar 24.000 € al año debería ser sostenible en el tiempo.
La clave que muchos pasan por alto: ese capital no está parado. Sigue invertido y generando rentabilidad mientras lo gastas. Por eso 600.000 € dan para mucho más que "600.000 ÷ 24.000 = 25 años": buena parte de lo que retiras lo repone el propio crecimiento de la cartera.
Calcula tu número exacto
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Abrir la calculadora →¿Funciona la regla del 4% en España?
Es un excelente punto de partida, pero conviene usarla con cabeza, porque se calculó con datos de EE. UU. Tres motivos para ser algo más prudente aquí:
- Fiscalidad: en España las plusvalías y rendimientos del ahorro tributan, así que de cada retirada una parte se va en impuestos.
- Inflación: trabaja siempre con la rentabilidad real (la que queda después de descontar la inflación) para no engañarte con cifras infladas.
- Jubilaciones largas: si te retiras pronto o esperas vivir muchos años, 30 años se quedan cortos y merece la pena un margen mayor.
Por todo esto, mucha gente en Europa prefiere una tasa algo más conservadora, en torno al 3,25%–3,5%. A un 3,5% tu número pasa de 25 a unas 28–29 veces tu gasto anual. Más capital, sí, pero también más tranquilidad.
Errores habituales
- Usar la rentabilidad nominal en lugar de la real y creer que necesitas menos de lo que en realidad hace falta.
- Olvidar los impuestos sobre lo que retiras.
- Confundir esto con la pensión pública: son cosas distintas. Esto es tu ahorro propio; la pensión se calcula por tus años cotizados. Lo ideal es que se complementen.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto necesito para vivir de las rentas?
Con la regla del 4%, unas 25 veces tu gasto anual. Si gastas 24.000 € al año, tu número son 600.000 €. A un 3,5% serían unas 28–29 veces. Puedes profundizar en esta guía.
¿El dinero se agota si vivo de las rentas?
La idea es retirar aproximadamente lo que crece tu cartera, de modo que el capital se mantenga y no se agote durante la jubilación, incluso con años malos de mercado.
¿Y si quiero jubilarme antes de los 65?
Cuanto antes te retires, más años tiene que cubrir tu cartera, así que necesitarás un número mayor o una tasa de retirada más baja. Puedes probar distintos escenarios en la calculadora.
Contenido educativo. No es asesoramiento financiero. Las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
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